按照人行、銀監(jiān)會(huì)的政策，票據(jù)貼現(xiàn)屬于貸款的一種，因此從監(jiān)管角度來看，貼現(xiàn)實(shí)質(zhì)是銀行向企業(yè)發(fā)放的一筆貸款，而票據(jù)是企業(yè)提交的質(zhì)物（從法律角度來看并不是這樣，企業(yè)將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行是《票據(jù)法》上的票據(jù)權(quán)利人，而且根據(jù)該法，“票據(jù)質(zhì)押”與“背書轉(zhuǎn)讓”是完全不同的！）。貼現(xiàn)是一種質(zhì)押式貸款，這是監(jiān)管的觀點(diǎn)。
企業(yè)用銀行承兌匯票結(jié)算，更多是一種由雙方的現(xiàn)實(shí)狀況決定的可行支付手段。對于雙方來說，本質(zhì)是一個(gè)財(cái)務(wù)收益和信用風(fēng)險(xiǎn)保障的折中點(diǎn)，對結(jié)算雙方的好處只是相對而已。這個(gè)過程中，的積極改進(jìn)就是加入了銀行信用做擔(dān)保，緩釋了企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
上面是比較傳統(tǒng)情況下，銀行承兌匯票純粹作為結(jié)算的使用。企業(yè)大量銀行承兌匯票開立其實(shí)一開始目的就不是因結(jié)算產(chǎn)生，開立承兌再搭配貼現(xiàn)就是直接的融資手段。銀行一般性貸款規(guī)模不足時(shí)，企業(yè)a找到銀行c要貸款，c銀行行長：“最近我們手頭緊，放不了款。這樣，我?guī)湍汩_承兌，你找個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)接著，然后再把這票拿到我這或別的銀行那去貼現(xiàn)。和貸款一樣，你都是真金白銀到手。”
由于票據(jù)的流通性，票據(jù)持有者可到銀行或貼現(xiàn)公司進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)，換得資金。票據(jù)貼現(xiàn)銀行只有在銀行承兌匯票到期時(shí)才能向付款人要求付款，但票據(jù)貼現(xiàn)銀行如果急需資金，它可以向中央銀行再貼現(xiàn)。但貸款是有期限的，在到期前是不能回收的。